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国家大基金首次减持三只芯片股 二期基金明年投什么?

时间:2020-03-10

香港股票k线

原标题:三次以上最大盈余!国家大型基金首次减持,并开始退出前三名。第二阶段基金明年将投资哪家公司?

来源:微信公众号《中国证券报》

国家大额基金的一举一动都会影响二级市场的“神经”。

昨晚,赵一创新、丁晖科技和郭可伟分别宣布,国家集成电路产业投资基金有限公司(以下简称“国家大型基金一期”)拟在公告之日起15个交易日后的3个月内,通过集中竞价的方式,分别减持三家公司不超过1%的股份。

Source:Announcement of Listed Companies

这是国家大基金一期成立五年后a股市场首次披露减持计划。

粗略估计,第一阶段国家大型基金投资了20家上市公司(a股和港股)。截至目前,累计浮动利润已达351亿元,其中9家公司的浮动利润翻了一番。然而,国家大型基金一期对上述三家公司股票的浮动利润总计近90亿元。

业内许多人认为,国家大型基金将在第一阶段进入回收期,减持是正常操作。国家大型基金肯定会继续支持该行业的发展。目前,国家大型基金二期已于10月22日注册,注册资本为2041.5亿元。

三只芯片股票的股价达到了历史新高。

以上三家公司都是知名的a股芯片设计公司,他们的股价最近都达到了历史新高(从以前的力量恢复的角度来看)。

郭可伟是国内广播电视系列芯片和智能监控系列芯片的主流供应商之一。其12月20日的收盘价为43.95元/股,同比上涨93%。早在2015年,也就是郭可伟上市前两年,国家一期大型基金增加了郭可伟的资本金,前后支出4亿元。在此次减持之前,国投一期持有中化2812.5万股股份,占中化总股本的15.63%。

截至12月20日,国家大型基金在郭可伟投资的第一阶段浮动利润约为8.36亿元。

郭可伟年的股价走势

来源:蔡东选择

丁晖科技是指纹识别芯片的世界领导者,曾经是第一家市值超过1000亿元的a股芯片公司。12月20日,该公司以每股204.85元收盘,今年迄今为止上涨了161%。

根据公告,2017年11月,国家大型基金共接受公司3020万股,对价为9.369元/股,共计28.29亿元,占丁晖科技总股本的6.63%。截至12月20日,这些股票已上涨33.86亿元。

丁晖科技年股价走势

来源:蔡东选择

赵一创新产品有或非门闪存、与非门闪存和单片机,广泛应用于手持移动终端、消费电子、电信设备、医疗设备、汽车电子和工业控制设备等各个领域。12月20日的收盘价为195.3元/股,今年以来上涨了214%。

丁晖科技是指纹识别芯片的世界领导者,曾经是第一家市值超过1000亿元的a股芯片公司。12月20日,该公司以每股204.85元收盘,今年迄今为止上涨了161%。

年赵一创新股价走势

来源:蔡东选择

基于上述减持原因,三家公司的公告都提到他们将为股东获得良好回报。

国家大型基金一期浮动利润为351亿元。

丁晖科技是指纹识别芯片的世界领导者,曾经是第一家市值超过1000亿元的a股芯片公司。12月20日,该公司以每股204.85元收盘,今年迄今为止上涨了161%。

从投资方式来看,大型国家基金的第一阶段投资是多元化的,包括上市前、固定增值、协议转让、债转股等。最先投资的三家公司是中国微电子、长电科技和SMIC,最后三家是叶晚、太极和华虹半导体。中信证券电子首席分析师

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徐涛告诉中正军,“预计未来5年内,第一阶段的大额资金将有序撤出。设立大基金的意义在于支持国内集成电路项目,实质在于支持产业,而不是只关注投资收益。在大型基金的第一个投资回收期,将考虑投资国的战略安排、投资时序和市场反应。制造、密封和测试以及设备等重型资产项目通常需要一个长期的投资回报过程。”

徐涛说,在三家首次减持的集成电路设计公司中,郭可伟是第一家接受大型基金实际注资的设计公司。赵一创新和丁晖技术以前是通过转让旧股份获得的。第一次减持将通过集中竞价进行,后续还可采用大宗交易等其他方式。

许多业内人士在接受中国证监会采访时表示,减持国投一期是正常操作。

投资合伙人邹认为“大基金”也是一只基金。在协助国家半导体产业发展的过程中,获得一定的投资回报后退出是正常的,这符合基本的商业逻辑。他还表示,大型基金已经用事实证明,投资半导体行业可以赚钱,但这需要一些耐心和对该行业的真正了解。

SMIC研究公司的首席分析师顾文军表示,减持国有大型基金是合理的,因为它们是由市场管理的。尤其是第二阶段的国有大型基金已经建立,自然要有选择地分阶段退出第一阶段的投资项目。

第二阶段将继续发挥它的力量。

一位买家说,“我认为减少销售是正常的。大量资金肯定会继续支持该行业的发展。”

徐涛表示,虽然大型基金的第一阶段进入了投资回收期,但第二阶段将取代投资,但第二阶段不会直接接管第一阶段。据估计,投资将于2020年开始。各领域龙头企业仍将成为重点投资对象,制造业仍占最大比重。他们将重视材料、设备和设计,增加新的应用方向,并继续支持先进的密封和测试领域。

工商资料显示,10月22日,国家大型基金二期注册,注册资本2041.5亿元,股东27人。从认购金额来看,单个股东的最大投资规模为225亿元,最小投资规模为1亿元,其中12个股东的认购金额为100亿元以上,合计1745亿元,占注册资本总额的85.48%。

从资本结构来看,二期比较多元化。中央政府直接出资,如财政部出资225亿元,地方政府背景资金,如亦庄国投出资100亿元。中央企业出资150亿元,民营企业出资1亿元,如福建三安集团有限公司;有促进产业转型升级的资金,如广州工业投资基金管理有限公司认购30亿元,有专门投资电子和集成电路的资金,如深圳沈超科技投资有限公司认购30亿元,建光资产认购1亿元。

与第一阶段相比,国家大基金第二阶段有一个主要特点,即中国大陆集成电路产业发展相对集中和成熟的地区都参与其中。最突出的是长江经济带,其中省(市)资金来自上海、江苏、浙江、安徽、湖北、重庆

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